氫氣仍處于起步階段，大多數(shù)項(xiàng)目處于開發(fā)階段而非建設(shè)階段。

01、摘要

我們預(yù)計(jì)在2023年，歐洲的風(fēng)能和太陽能組合市場將增長58 GW ，美國將增長32 GW 。

全球正在運(yùn)行或開發(fā)中的商業(yè)CCS產(chǎn)能今年將增長44%，達(dá)到2.44億噸/年。

氫氣仍處于起步階段，大多數(shù)項(xiàng)目處于開發(fā)階段而非建設(shè)階段。

全球電動(dòng)車的電池需求在2020年和2021年之間翻了一番，大約為0.3TWh/年，我們預(yù)計(jì)這一數(shù)字將在2023年增長到0.6TWh/年。

在2023年，我們預(yù)計(jì)金屬價(jià)格將保持高位。

在2023年，我們預(yù)計(jì)關(guān)鍵技術(shù)，包括風(fēng)能、太陽能、電池、CCS和氫氣基礎(chǔ)設(shè)施，將繼續(xù)增長。供應(yīng)鏈中斷和利率上升的不利因素可能會(huì)持續(xù)存在，但政策支持和公司的氣候承諾表明產(chǎn)能將積極增長。

幾十年來，化石燃料在全球能源結(jié)構(gòu)中的比例一直很高，約為80%。根據(jù)國際能源署（IEA）的數(shù)據(jù)，到2050年，在凈零排放的經(jīng)濟(jì)中，這一比例需要下降到22%。這需要一個(gè)基于新能源技術(shù)的能源系統(tǒng)，以下是我們明年可以期待的情況。

02、太陽能和風(fēng)能的增長潛力持平

預(yù)測未來從來都不容易，2023年的可再生能源預(yù)測也不例外，因?yàn)橛袑α⒌囊蛩卦诎l(fā)揮作用。

從積極的方面看，太陽能和風(fēng)能受益于高能源價(jià)格，特別是在歐洲。政府、企業(yè)和家庭努力減少對化石驅(qū)動(dòng)的能源系統(tǒng)的高額天然氣和電力價(jià)格的依賴，其需求的增加也都有幫助。

美國受能源危機(jī)的影響較小，但更不穩(wěn)定的能源市場確實(shí)會(huì)引發(fā)更多的可再生能源建設(shè)。減少通貨膨脹法（IRA）給可再生能源項(xiàng)目的發(fā)展帶來了巨大的推動(dòng)力，但其效果很可能在2023年之后才開始顯現(xiàn)。

03、高能源價(jià)格推動(dòng)可再生能源發(fā)展

Natural gas price in $/MMBtu (Source: ING Research based on Macrobond)

然而，風(fēng)能和太陽能繼續(xù)在供應(yīng)鏈中斷和鋼鐵、稀土元素的高投入成本中掙扎，在一些市場上，勞動(dòng)力也是如此。由于利率上升，融資成本也在增加。運(yùn)輸成本也是如此，雖然最近已經(jīng)下降了很多，但鑒于目前高度緊張的地緣政治局勢，它們很容易再次上升。

經(jīng)濟(jì)環(huán)境也是不確定的，隨著政府施加價(jià)格上限，無論是否有暴利，政策風(fēng)險(xiǎn)都在增加。

04、太陽能的增長超過了風(fēng)能的增長

歐洲和美國太陽能和風(fēng)能的年度新增裝機(jī)容量，單位為千兆瓦（GW）（來源：ING Research，基于BNEF和IEA）。

在這種環(huán)境下，我們預(yù)計(jì)太陽能和風(fēng)能產(chǎn)能不會(huì)有強(qiáng)勁的增長，這也是過去幾年可再生能源市場的一個(gè)特點(diǎn)，尤其是在歐洲。

總體而言，我們認(rèn)為歐洲和美國的新增產(chǎn)能與2022年大致相同。太陽能增量應(yīng)該增加，特別是由于屋頂太陽能電池板的強(qiáng)勁吸收。風(fēng)力發(fā)電量的增長會(huì)有所下降，因?yàn)楸M管政府有良好的意愿，但未能大大加快許可程序。

市場參與者也需要時(shí)間來適應(yīng)高漲和波動(dòng)的電力市場和價(jià)格上限的新常態(tài)，特別是在歐洲。西班牙可再生能源拍賣的令人失望的結(jié)果就是一個(gè)例子，47歐元/兆瓦時(shí)的上限對市場參與者來說太低了，無法覆蓋更高的成本和增加的風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)果，在3.3吉瓦的招標(biāo)中，只有46兆瓦被授予。

最后，電網(wǎng)擁堵正日益成為強(qiáng)大的可再生能源建設(shè)的障礙，而電網(wǎng)的強(qiáng)制執(zhí)行并不是一蹴而就的。事實(shí)上，在許多地區(qū)，電網(wǎng)限制是未來可再生能源增長的大象。

總而言之，我們預(yù)計(jì)在2023年，歐洲的風(fēng)能和太陽能市場將增長5800萬千瓦，美國將增長3200萬千瓦。這相當(dāng)于在歐洲有大約700億歐元的投資，在美國有370億歐元（350億美元）。

05、CCS正在增長，但快速擴(kuò)大規(guī)模還需要時(shí)間

隨著更多難以消減的行業(yè)的公司致力于去碳化，以及政府顯示出越來越多的政策支持，碳捕集與封存（CCS）技術(shù)將在2023年繼續(xù)獲得動(dòng)力。

此外，聯(lián)合國政府間氣候變化專門委員會(huì)（IPCC）在一份報(bào)告中強(qiáng)調(diào)，實(shí)現(xiàn)《巴黎協(xié)定》需要大幅增加對碳清除技術(shù)的使用。在此背景下，從2022年1月到9月中旬，全球有61個(gè)新的CCS項(xiàng)目被宣布。今年，全球正在運(yùn)行或開發(fā)的商業(yè)CCS產(chǎn)能將增長44%，達(dá)到2.44億噸/年（Mtpa）。

快速增長期將在2025年到來，屆時(shí)更多項(xiàng)目的完成預(yù)計(jì)將使目前的產(chǎn)能增加兩倍。

06、預(yù)計(jì)2023年后CCS的規(guī)模將大幅提升

全球CCS產(chǎn)能，以百萬噸/年為單位，根據(jù)目前的公告進(jìn)行預(yù)測（資料來源：ING研究公司根據(jù)IEA、BNEF和全球CCS研究所的資料）。

07、政策支持

在這種預(yù)計(jì)的增長背后有幾個(gè)突出的趨勢。 首先是加強(qiáng)政策支持。 在美國，IRA正在將第45Q條的稅收減免從50美元/噸提高到85美元/噸，而直接空氣捕集的價(jià)值已經(jīng)提高到180美元/噸，這是一種更昂貴的技術(shù)，直接從大氣中去除二氧化碳，正在獲得更高的人氣。

08、基礎(chǔ)設(shè)施投資

此外，《基礎(chǔ)設(shè)施投資和就 業(yè)法案》為CCS示范和網(wǎng)絡(luò)投資了110億美元。 這些政策將共同促進(jìn)項(xiàng)目收入流，激勵(lì)技術(shù)進(jìn)步，加強(qiáng)相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施，并鞏固美國在該技術(shù)方面的領(lǐng)先地位。

在歐洲，已經(jīng)提供了資金來促進(jìn)CCS的發(fā)展。歐盟創(chuàng)新基金成立于2020年，旨在幫助實(shí)現(xiàn)該集團(tuán)的氣候目標(biāo)，今年已經(jīng)支持了更多的CCS項(xiàng)目。荷蘭的可持續(xù)能源過渡補(bǔ)貼計(jì)劃（SDE++），其中一部分專門用于資助CCS項(xiàng)目，已經(jīng)從50億歐元增加到130億歐元。在英國，政府已經(jīng)建立了CCUS創(chuàng)新計(jì)劃來推進(jìn)相關(guān)研究，并建立了CCS基礎(chǔ)設(shè)施基金來發(fā)展CCS網(wǎng)絡(luò)。

09、更加多樣化的組合

我們將看到CCS技術(shù)被應(yīng)用于更多領(lǐng)域。 傳統(tǒng)上，CCS主要用于天然氣加工，從凈化的天然氣中分離出的二氧化碳被捕獲。 但是在去碳化的緊迫性下，CCS正被擴(kuò)展到其他部門，如氫氣、電力、水泥、鋼鐵等。 這一趨勢將在2023年即將宣布的項(xiàng)目中繼續(xù)下去--這將最終導(dǎo)致到2030年CCS的應(yīng)用更加多樣化。

同時(shí)，將有更多的項(xiàng)目可以永久儲(chǔ)存和捕獲二氧化碳，而不是只將二氧化碳用于強(qiáng)化石油開采等過程。這將導(dǎo)致CCS的更多減排。

CCS正被應(yīng)用于更多的領(lǐng)域，并采用不同的CCS技術(shù)

Source: ING Research based on BNEF

2023年還將看到全球CCS中心的進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)。在歐盟和英國，超過4000萬噸/年的捕集能力已被提議在樞紐下進(jìn)行，大部分在北海附近。在美國，計(jì)劃建設(shè)9千萬噸/年的中心，其中大部分集中在德克薩斯州和中西部地區(qū)。

更多的CCS中心將加強(qiáng)技術(shù)知識(shí)的溢出效應(yīng)，增加管道和存儲(chǔ)基礎(chǔ)設(shè)施的共享（從而削減成本），并提高項(xiàng)目集體獲得政府資助的機(jī)會(huì)。

10、氫能政策引發(fā)對氫能基礎(chǔ)設(shè)施的投資

越來越多的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人現(xiàn)在正從根本上重新思考他們的氣候戰(zhàn)略，并旨在到2050年成為凈零排放者，根據(jù)科學(xué)目標(biāo)倡議。 氫氣為他們提供了一個(gè)從根本上綠化業(yè)務(wù)和減少未來排放的工具，特別是在制造業(yè)、航運(yùn)和航空業(yè)。 這一趨勢將在2023年繼續(xù)。

能源危機(jī)使氫氣也進(jìn)入了短期議程，因?yàn)樗屨渭液推髽I(yè)領(lǐng)導(dǎo)人看到了他們對化石燃料的依賴程度較低的未來是什么樣子。這在歐洲尤其如此，因?yàn)樵摯箨懼铝τ跀[脫俄羅斯天然氣的影響。但是，能源危機(jī)惡化了氫氣的商業(yè)案例，所以這種轉(zhuǎn)型的經(jīng)濟(jì)性遠(yuǎn)非易事。

氫氣仍處于起步階段，大多數(shù)項(xiàng)目處于開發(fā)階段，而不是建設(shè)階段。歐洲有更多的電解器項(xiàng)目正在開發(fā)，以啟動(dòng)綠色氫氣的生產(chǎn)。項(xiàng)目規(guī)模也更大，有幾個(gè)超過100兆瓦的項(xiàng)目正在開發(fā)中。在歐洲和美國，電解器由大型太陽能田、陸上和海上風(fēng)電場以及來自電網(wǎng)的電力驅(qū)動(dòng)。美國也在開發(fā)以核電為動(dòng)力的項(xiàng)目。

兩大洲都有正在開發(fā)的藍(lán)色氫氣計(jì)劃。然而，荷蘭現(xiàn)在面臨著一個(gè)重要的挫折，其Porthos CCS項(xiàng)目的許可程序由于施工階段的氮?dú)馀欧帕⒎ǘ煌七t了。

Electrolyser project pipeline in Megawatt electricity (MWE) (Source: ING Research based on BNEF)

氫氣基礎(chǔ)設(shè)施的實(shí)際投資量預(yù)計(jì)會(huì)更大，而這是氫氣經(jīng)濟(jì)的一個(gè)先決條件。例如，美國和荷蘭的目標(biāo)是建立能夠促進(jìn)氫氣貿(mào)易流動(dòng)的氫氣中心。這將是與目前氫氣通常在同一工業(yè)場所內(nèi)生產(chǎn)和消費(fèi)的情況的重大區(qū)別。

11、電池:需求的快速增長要求更多的供應(yīng)

一個(gè)持續(xù)的能源轉(zhuǎn)型需要建造更多的電池。 在2023年，對電池的需求將強(qiáng)勁增長。

在電力部門，電池對于提高電網(wǎng)的靈活性至關(guān)重要，因?yàn)樗鼈兛梢詢?chǔ)存可再生能源的電力，并在需求高峰期提供服務(wù)，特別是在可再生能源滲透率高的市場。根據(jù)國際能源署的預(yù)測，到2030年，全球電池裝機(jī)容量將增長10倍至16倍。如果情況確實(shí)如此，我們預(yù)計(jì)電池存儲(chǔ)將在2023年增長到48GW。

在歐盟，該集團(tuán)旨在到2030年將可再生能源發(fā)電能力提高到1236GW，以減少對俄羅斯天然氣的依賴。雖然這不包括存儲(chǔ)，但該目標(biāo)將為該地區(qū)的電池存儲(chǔ)帶來巨大的增長潛力。在美國，IRA已經(jīng)為并網(wǎng)的獨(dú)立電池提供了投資稅收抵免--以前電池需要與可再生能源結(jié)合才能獲得聯(lián)邦稅收抵免的資格。

12、全球固定式電池存儲(chǔ)預(yù)測

Source: ING Research based on IEA

在交通領(lǐng)域，主要司法管轄區(qū)的新政策支持和汽車制造商的氣候雄心表明，對電動(dòng)汽車的需求增加，從而對電動(dòng)汽車的電池需求增加。在2020年和2021年之間，全球電動(dòng)汽車的電池需求翻了一番，大約為0.3太瓦時(shí)/年，我們預(yù)計(jì)這一數(shù)字將在2023年增長到0.6太瓦時(shí)/年。

13 全球電動(dòng)車電池需求預(yù)測

Source: ING Research based on IEA

然而，金屬價(jià)格，尤其是鋰的價(jià)格，正在為加快電動(dòng)車電池生產(chǎn)以滿足激增的需求增加阻力。推動(dòng)金屬價(jià)格上漲的一個(gè)因素是供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)。

在2023年，我們預(yù)計(jì)金屬價(jià)格將保持高位，持續(xù)的高金屬價(jià)格可能促使電池制造商和汽車制造商轉(zhuǎn)向使用較少金屬材料的電池，如磷酸鐵鋰正極化學(xué)（LFP）電池，因?yàn)樗鼈儾恍枰嚮蜮捵鳛橥度搿?/span>

自2020年以來，全球LFP電動(dòng)車電池產(chǎn)量增加了一倍多，預(yù)計(jì)這一趨勢將在2023年保持增長。一些公司也在研究開發(fā)鈉離子（Na-ion）電池，但這類電池的生產(chǎn)在短期內(nèi)不會(huì)基本實(shí)現(xiàn)商業(yè)化。